Encomium Moriae: 呂氏春秋投資法

2012年3月25日星期日

呂氏春秋投資法

Efficient Frontier曲線上擁有最高Sharpe Ratio的Efficient Portfolio稱為Market Portfolio

http://en.wikipedia.org/wiki/Modern_portfolio_theory

http://zh.wikipedia.org/zh-tw/%E7%8E%B0%E4%BB%A3%E6%8A%95%E8%B5%84%E7%BB%84%E5%90%88%E7%90%86%E8%AE%BA

efficient frontier 和 Capital allocation line 的切點為 optimal riskey portfolo

在Capital asset pricing model (CAPM) 的假設下
這點為market portfolio

那我們要如何取得範圍最大的market portfolio呢?

在台灣所能買到的規模最大的全球型股票基金是
富蘭克林坦伯頓成長基金
貝萊德環球資產配置基金

複製全球股票市場組合規模最大的ETF是
ACWI
VT

我們可以看到

根據VT的歷史

績效 0056 > 0050 > 貝萊德環球資產配置基金 > VT > ACWI > 富蘭克林坦伯頓成長基金

而且同時同漲同跌

根據0056的歷史

績效 0056 > 0050 > 貝萊德環球資產配置基金 > 富蘭克林坦伯頓成長基金

而且同時同漲同跌

根據0050的歷史

績效 0050 > 貝萊德環球資產配置基金 > 富蘭克林坦伯頓成長基金

而且同時同漲同跌

由此可知，台灣股市與全球同步，而且績效比全球股市好
所以如果投資全球股市不方便的話
可以只投資台灣股市來取代

同理
因為台灣股市與全球股市同時同漲同跌
若能預知臺灣股市何時會漲
即可知全球股市何時會漲

此乃
呂氏春秋‧察今
察己則可以知人，察今則可以知古，古今一也，人與我同耳。有道之士，貴以近知遠，以今知古，以益所見，知所不見。故審堂下之陰，而知日月之行、陰陽之變；見瓶水之冰，而知天下之寒、魚鱉之藏也；嘗一脟肉，而知一鑊之味、一鼎之調。

如何知道臺灣股市何時會漲呢?

http://index.cepd.gov.tw/

景氣領先指標6個月平滑化年變動率
比前一期大時買股票
比前一期小時賣股票

http://www.cepd.gov.tw/m1.aspx?sNo=0000214
http://www.cepd.gov.tw/m1.aspx?sNo=0009690
http://www.cepd.gov.tw/dn.aspx?uid=8660